Федеральна резервна система (ФРС) знижує ставку, крипторинок демонструє нові можливості
Розбіжність між даними CPI та неформальними даними зайнятості в США у червні призвела до того, що ринок не зміг досягти консенсусу щодо кількості зниження ставок, і змушений зайняти вичікувальну позицію. Хвиля штучного інтелекту сприяла тому, що капіталізація Nvidia на деякий час стала найвищою у світі, перетворивши компанію на еталон в цю нову епоху. Проте, розподіл на фондовому ринку США є досить серйозним, загальний коефіцієнт ціни до прибутку залишається на високому рівні, і ознаки бульбашки вже з'явилися.
крипторинок цього місяця зазнав падіння без очевидних причин, що, можливо, пов'язано з продажем деяких довгострокових утримувачів та майнерів. Проте це також забезпечує нові можливості для входу інвесторів.
ФOMC засідання в США в червні залишило процентну ставку на рівні 5,25% до 5,50%, що відповідає ринковим очікуванням. Загальний настрій засідання був пташиним, що відрізняється від попередньої яструбиних позицій. Пауелл вважає, що нинішня інфляція "досягла помірного прогресу" у напрямку цільового показника 2%. Дані CPI за травень показали, що річний приріст склав 3,3%, що нижче очікувань; базовий CPI зріс на 3,4% в річному обчисленні, досягнувши найнижчого рівня за більш ніж три роки.
Однак, сильні дані про нефермерські робочі місця накладають тінь на перспективи зниження процентних ставок. У травні кількість нефермерських робочих місць досягла 272 тисяч, що значно перевищує очікування. Розбіжність між даними про інфляцію та зайнятість ускладнює ринку формування одностайної думки щодо термінів і частоти зниження ставок. Інструмент FedWatch показує, що ймовірність першого зниження ставок у вересні становить лише 56,3%.
З точки зору торгівлі, ринок, здається, вже почав ставити на зниження процентних ставок Федеральної резервної системи (ФРС). Доходність державних облігацій США останні кілька місяців демонструє тенденцію до зниження, тоді як ціна на золото коливається на високих рівнях, що може свідчити про підвищення ризикової прихильності інвесторів і поступове зниження привабливості захисних активів.
Економіка США загалом покращилася, останній індекс PMI в промисловості становить 51,7, що вище очікувань. Модель GDPNow Федерального резервного банку Атланти прогнозує темп зростання ВВП у другому кварталі 2024 року на рівні 3,0%. Тому інвесторам не слід надмірно турбуватися про економіку США, просто потрібно терпляче чекати на зниження інфляції та зниження процентних ставок ФРС.
18 червня акції Nvidia зросли на 3,51%, а ринкова капіталізація досягла 33353 мільярдів доларів, короткочасно обігнавши Microsoft і Apple та ставши найбільшою компанією за ринковою капіталізацією у світі. Це відображає ентузіазм ринку щодо революції в AI, сприймаючи Nvidia як провідну компанію цієї епохи. Однак незабаром після досягнення вершини керівники компанії почали розпродавати свої акції для отримання готівки, внаслідок чого ціна акцій знизилася, і зараз компанія займає третє місце у світі.
Хоча Федеральна резервна система (ФРС) довго не знижувала процентні ставки, фондовий ринок США неодноразово встановлював нові рекорди, а концепція ШІ надавала ринку потужний імпульс. Індекс NASDAQ та S&P 500 постійно встановлюють нові історичні максимуми, тоді як індекс Доу Джонса консолідується на високих рівнях. З точки зору співвідношення ціни та прибутку, хоча співвідношення цін S&P 500 близьке до 80% з 21 століття, все ж залишається нижчим за період розвалу інтернет-бульбашки 2002 року. Отже, хоча є бульбашка, її ступінь не є серйозною.
Варто зазначити, що різниця між доходністю індексу S&P 500 та показником широти ринку досягла 30-річного максимуму, що свідчить про високу концентрацію ринкових коштів у великих акціях з вагомою капіталізацією, тоді як акції малих компаній залишаються без уваги. Це явище є несприятливим для загальної ліквідності ринку і може збільшити системний ризик. Подальший напрямок ринку, можливо, залежатиме від результатів фінансового звіту Nvidia за другий квартал 2025 фінансового року та змін у очікуваннях щодо зниження процентних ставок.
Азійсько-Тихоокеанський ринок цього місяця демонструє відмінні результати, біржовий індекс SENSEX в Мумбаї наближається до 80000 пунктів, а вага Тайваню досягає історичного максимуму. Незважаючи на те, що курс єни впав нижче 160, індекс Nikkei 225 все ще торгується на високих рівнях, демонструючи сильні результати.
Крипторинок цього місяця зазнав падіння без явних макроекономічних негативів, біткоїн впав до мінімуму нижче 58500 доларів, ефір впав до близько 3240 доларів. Незважаючи на те, що американський спотовий біткоїн ETF все ще має чистий приплив, ринкові тенденції суперечать поведінці великих установ. Прямою причиною падіння, можливо, є масове розпродаж старих гравців та майнерів.
Складність фінансових інструментів на ринку біткойнів зростає, що також посилює волатильність ринку. З моменту появи угод у 2017 році різноманітні похідні інструменти постійно з'являються, збільшуючи пропозицію та волатильність на ринку. Переплетення таких інструментів, як спот, контракти, опціони, робить волатильність ринку біткойнів ще більш непередбачуваною.
Незважаючи на це, це падіння може надати інвесторам можливість увійти за низькою ціною. Диверсифікація фінансових інструментів крипторинку також є важливим шляхом до його виходу на масовий ринок. Цього місяця з'явилися дві важливі новини: спотовий ETF на ефірі може бути затверджений вже на початку липня; VanEck подала заявку до SEC на ETF на Solana і планує запустити його в 2025 році. Від біткоїна до ефіру та Solana, криптоактиви приймаються традиційним ринком швидше, ніж очікувалося, що в майбутньому може призвести до величезного приросту капіталу.
В цілому, незважаючи на невизначеність у макроекономіці та традиційних фінансових ринках, ринок криптоактивів демонструє незалежність і стійкість, має потенціал відігравати дедалі важливішу роль у різноманітних інвестиційних портфелях, надаючи інвесторам нові можливості для зростання.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Федеральна резервна система (ФРС) має пінистий нахил, що привертає увагу, падіння крипторинку створює хорошу можливість для приєднання.
Федеральна резервна система (ФРС) знижує ставку, крипторинок демонструє нові можливості
Розбіжність між даними CPI та неформальними даними зайнятості в США у червні призвела до того, що ринок не зміг досягти консенсусу щодо кількості зниження ставок, і змушений зайняти вичікувальну позицію. Хвиля штучного інтелекту сприяла тому, що капіталізація Nvidia на деякий час стала найвищою у світі, перетворивши компанію на еталон в цю нову епоху. Проте, розподіл на фондовому ринку США є досить серйозним, загальний коефіцієнт ціни до прибутку залишається на високому рівні, і ознаки бульбашки вже з'явилися.
крипторинок цього місяця зазнав падіння без очевидних причин, що, можливо, пов'язано з продажем деяких довгострокових утримувачів та майнерів. Проте це також забезпечує нові можливості для входу інвесторів.
ФOMC засідання в США в червні залишило процентну ставку на рівні 5,25% до 5,50%, що відповідає ринковим очікуванням. Загальний настрій засідання був пташиним, що відрізняється від попередньої яструбиних позицій. Пауелл вважає, що нинішня інфляція "досягла помірного прогресу" у напрямку цільового показника 2%. Дані CPI за травень показали, що річний приріст склав 3,3%, що нижче очікувань; базовий CPI зріс на 3,4% в річному обчисленні, досягнувши найнижчого рівня за більш ніж три роки.
Однак, сильні дані про нефермерські робочі місця накладають тінь на перспективи зниження процентних ставок. У травні кількість нефермерських робочих місць досягла 272 тисяч, що значно перевищує очікування. Розбіжність між даними про інфляцію та зайнятість ускладнює ринку формування одностайної думки щодо термінів і частоти зниження ставок. Інструмент FedWatch показує, що ймовірність першого зниження ставок у вересні становить лише 56,3%.
З точки зору торгівлі, ринок, здається, вже почав ставити на зниження процентних ставок Федеральної резервної системи (ФРС). Доходність державних облігацій США останні кілька місяців демонструє тенденцію до зниження, тоді як ціна на золото коливається на високих рівнях, що може свідчити про підвищення ризикової прихильності інвесторів і поступове зниження привабливості захисних активів.
Економіка США загалом покращилася, останній індекс PMI в промисловості становить 51,7, що вище очікувань. Модель GDPNow Федерального резервного банку Атланти прогнозує темп зростання ВВП у другому кварталі 2024 року на рівні 3,0%. Тому інвесторам не слід надмірно турбуватися про економіку США, просто потрібно терпляче чекати на зниження інфляції та зниження процентних ставок ФРС.
18 червня акції Nvidia зросли на 3,51%, а ринкова капіталізація досягла 33353 мільярдів доларів, короткочасно обігнавши Microsoft і Apple та ставши найбільшою компанією за ринковою капіталізацією у світі. Це відображає ентузіазм ринку щодо революції в AI, сприймаючи Nvidia як провідну компанію цієї епохи. Однак незабаром після досягнення вершини керівники компанії почали розпродавати свої акції для отримання готівки, внаслідок чого ціна акцій знизилася, і зараз компанія займає третє місце у світі.
Хоча Федеральна резервна система (ФРС) довго не знижувала процентні ставки, фондовий ринок США неодноразово встановлював нові рекорди, а концепція ШІ надавала ринку потужний імпульс. Індекс NASDAQ та S&P 500 постійно встановлюють нові історичні максимуми, тоді як індекс Доу Джонса консолідується на високих рівнях. З точки зору співвідношення ціни та прибутку, хоча співвідношення цін S&P 500 близьке до 80% з 21 століття, все ж залишається нижчим за період розвалу інтернет-бульбашки 2002 року. Отже, хоча є бульбашка, її ступінь не є серйозною.
Варто зазначити, що різниця між доходністю індексу S&P 500 та показником широти ринку досягла 30-річного максимуму, що свідчить про високу концентрацію ринкових коштів у великих акціях з вагомою капіталізацією, тоді як акції малих компаній залишаються без уваги. Це явище є несприятливим для загальної ліквідності ринку і може збільшити системний ризик. Подальший напрямок ринку, можливо, залежатиме від результатів фінансового звіту Nvidia за другий квартал 2025 фінансового року та змін у очікуваннях щодо зниження процентних ставок.
Азійсько-Тихоокеанський ринок цього місяця демонструє відмінні результати, біржовий індекс SENSEX в Мумбаї наближається до 80000 пунктів, а вага Тайваню досягає історичного максимуму. Незважаючи на те, що курс єни впав нижче 160, індекс Nikkei 225 все ще торгується на високих рівнях, демонструючи сильні результати.
Крипторинок цього місяця зазнав падіння без явних макроекономічних негативів, біткоїн впав до мінімуму нижче 58500 доларів, ефір впав до близько 3240 доларів. Незважаючи на те, що американський спотовий біткоїн ETF все ще має чистий приплив, ринкові тенденції суперечать поведінці великих установ. Прямою причиною падіння, можливо, є масове розпродаж старих гравців та майнерів.
Складність фінансових інструментів на ринку біткойнів зростає, що також посилює волатильність ринку. З моменту появи угод у 2017 році різноманітні похідні інструменти постійно з'являються, збільшуючи пропозицію та волатильність на ринку. Переплетення таких інструментів, як спот, контракти, опціони, робить волатильність ринку біткойнів ще більш непередбачуваною.
Незважаючи на це, це падіння може надати інвесторам можливість увійти за низькою ціною. Диверсифікація фінансових інструментів крипторинку також є важливим шляхом до його виходу на масовий ринок. Цього місяця з'явилися дві важливі новини: спотовий ETF на ефірі може бути затверджений вже на початку липня; VanEck подала заявку до SEC на ETF на Solana і планує запустити його в 2025 році. Від біткоїна до ефіру та Solana, криптоактиви приймаються традиційним ринком швидше, ніж очікувалося, що в майбутньому може призвести до величезного приросту капіталу.
В цілому, незважаючи на невизначеність у макроекономіці та традиційних фінансових ринках, ринок криптоактивів демонструє незалежність і стійкість, має потенціал відігравати дедалі важливішу роль у різноманітних інвестиційних портфелях, надаючи інвесторам нові можливості для зростання.