Фінансові гіганти приєднуються: виклики виживання для шифрувальних торгових платформ

В останні роки традиційні фінансові установи активно входять в сферу шифрування, завдаючи великого удару існуючим криптотрейдинговим платформам. Один досвідчений фінансист зазначив, що останнім часом він щодня працює до пізньої ночі, що відображає те, що галузь переживає різкі зміни.

!

Традиційна фінансова система давно звертає увагу на Web3. Ще в 2018 році одна торгова платформа запустила функції торгівлі біткоїном та ефіром. Спочатку це було просто доповненням до продуктового рядка, але через кілька років стало ключовим моментом для зростання бізнесу. У першому кварталі 2025 року криптовалюта внесла понад 27% у загальний дохід цієї платформи, а доходи від торгівлі подвоїлися в річному обчисленні, досягнувши 252 мільйонів доларів.

Ця тенденція викликала колективний приєднання традиційних фінансових установ. У березні 2025 року великий роздрібний брокер з обсягом активів понад 10 трильйонів доларів США оголосив, що протягом року відкриє послуги торгівлі спотовим біткоїном. Після цього кілька відомих інвестиційних банків та банків також оголосили про свій вхід на платформу шифрування.

Ці фінансові гіганти контролюють глобальні канали обігу коштів та мережі розрахунків, маючи активи на сотні трильйонів доларів. На фоні цього, загальна ринкова капіталізація поточного ринку шифрування становить лише 4 трильйони доларів. Вони поступово реалізують свої плани в сфері шифрування, орієнтуючись на традиційні фінансові нормативні рамки.

Стикаючись із цією ситуацією, платформи шифрування змушені вживати заходів. Багато платформ запустили продукти монетних акцій, що дозволяють користувачам торгувати акціями та іншими традиційними активами за допомогою цифрової валюти. Однак ці заходи більше схожі на пасивний захист, а не на активне розширення.

Дані показують, що після запуску моделі монетарних акцій вона хоч і отримала увагу в короткостроковій перспективі, але активність швидко знизилася. У порівнянні з цим, деякі мем-монети на блокчейн у той же період демонстрували активність, що відображає холодну реакцію користувачів на нові функції.

!

Питання відповідності стає ще одним великим викликом для шифрувальних платформ. Хоча багато платформ активно подають заявки на ліцензії та коригують бізнес-структуру, для традиційних фінансових працівників таке розуміння відповідності все ще є недостатньо глибоким. Ліцензії, видані деякими малими країнами, важко отримати для основного визнання, що ускладнює справжнє підключення до основної фінансової системи.

Незважаючи на це, все ще є кілька платформ, які досягли прориву в питанні відповідності. Один з торгових платформ став одним з перших централізованих торгових платформ, які отримали європейську ліцензію MiCA, і відкрив європейську штаб-квартиру у Відні. Інша платформа також отримала ліцензії на віртуальні активи в кількох країнах і активно просуває заявку на ліцензію MiCA.

!

Шифрувальні торгові платформи стикаються з викликами перетворення ідентичності. Вони більше не є центрами галузі, їх поступово витісняють нові правила і більший капітал з центральної позиції. В умовах цієї ситуації деякі учасники все ще залишаються оптимістично налаштованими, вважаючи, що вплив шифрування на традиційні фінанси більший, ніж вплив останніх на торгові платформи. Вони сподіваються, що злиття двох фінансових світів принесе нові можливості.

Однак багато питань залишаються невирішеними. Чи справді регулятори приймуть шифрувальні платформи? Чи готові традиційні фінанси до спільного будівництва, а не до заміни? Чи зможуть шифрувальні платформи переосмислити себе під час наступного раунду змін у галузі? Відповіді на ці питання можуть бути отримані лише після того, як галузь буде переформатована.

!