Великий внутрішній тиск у епоху крипторинку: від краху монет VC до нової моделі, що базується на зростанні

Резюме

• Крипторинок нинішніми труднощами є не лише проблемою VC монет, а й структурною проблемою всього ринку. Надмірні інвестиції та ірраціональні оцінки призвели до того, що велика кількість проектів виживає та з'являється на вторинному ринку з високими оцінками.
• Крипторинок потрапляє в серйозну внутрішню конкуренцію, формуючи пірамідальну класову структуру. Кожен рівень прибутку отримується за рахунок експлуатації нижчого рівня, що призводить до постійної втрати ліквідності.
• У таких умовах темпи淘汰 проектів та монет суттєво зростуть. Технології, фон та наративи стануть необхідними, але недостатніми умовами; справжнє зростання користувачів, зростання доходів та зростання рівня впровадження є ключовими.

Один, крипторинок в цілому потрапив у кризу

Не лише VC монета, а й повністю обігові альткоїни, Meme монети та навіть ETH значно відстають від BTC. Це свідчить про те, що простий обіг токенів не може пояснити постійне падіння Alts.

З макропогляду, правило "раз на чотири роки визначений бичачий ринок" вже порушено. З другого кварталу 2024 року ринок перебуває в аномально низькому стані ліквідності. Пік частки BTC запізнюється щодо піку його ціни, що порушує попередні закономірності. Прорив BTC до нових висот також не зміг спричинити загального зростання альткоїнів, що ще більше підтверджує, що весь крипторинок опинився в скрутному становищі.

Причинами такої ситуації є: зменшення ефекту напівпровідників BTC, зміни в глобальному економічному циклі тощо. Минулі кілька раундів бичачих ринків можуть бути лише невеликими коливаннями у великій тенденції, а ця тенденція змінюється.

Два, "VC монета ефект" лише початок великого конкурсу

На рівні галузі негативні наслідки надмірних інвестицій та неправильного ціноутворення вже починають проявлятися. 2020-2021 роки стали найяскравішим періодом для VC, що призвело до значного розширення фінансування в 2021-2022 роках. Проте, до теперішнього часу кількість криптопроєктів з річними доходами понад 3000 доларів США залишається вкрай незначною.

Ця繁荣 дозволила деяким фондам і проектам, які мали бути ліквідовані, вижити та отримати фінансування за нерозумними оцінками. Врешті-решт це призвело до того, що в 2023-2024 роках ці проекти з'явилися на вторинному ринку з завищеними оцінками.

Однак, VC не є єдиним "винуватцем". У випадку недостатнього припливу коштів ринок сформував багаторівневу пірамідальну структуру. Прибуток з кожного рівня походить від експлуатації нижчого рівня, витягуючи ліквідність з ринку. Це ще більше загострило внутрішню конкуренцію на ринку.

Три, повернення до реального зростання

У епоху великої конкуренції тиск на виживання проектів і монет значно зріс. Технології, фон, наративи та інші фактори стануть необхідними умовами. Ринок насправді цінує реальні дані про зростання:

( один ) Органічне зростання: відмінний маркетинг має вирішальне значення

Два поширені міфи:

1. Вважати, що технологія або продукція важливіші за ринок. Насправді, суть будь-якого проекту полягає в бізнесі, і ключовим є те, як продати продукт.
2. Одностороннє прагнення до зростання даних. Реальне зростання повинно бути тісно інтегроване з продуктовою стратегією, зберігаючи високу утримуваність навіть після виключення короткострокових стимулюючих факторів.

Видатний CMO повинен витрачати більшу частину свого часу на стратегічне мислення та планування, а не просто на виконання.

( два ) приділяти увагу високоякісній співпраці з KOL

Цінність KOL недооцінюється та неправильно визначається. На ринку все ще є багато якісних KOL, які не лише можуть надати маркетингову підтримку, а й дати поради щодо продукту та стратегії.

Ключ до співпраці з KOL полягає в особистому спілкуванні засновника. Якщо навіть небагато KOL не довіряють проекту, то як ринок може вірити?

( три ) буде використовувати дохід від угоди як основний показник зростання

Сталий зріст походить від сталих бізнес-моделей та доходів. Для досягнення сталого розвитку необхідно:

1. Створення надійного джерела доходу
2. Забезпечте можливість отримання прибутку від угоди
3. Побудова ефективних механізмів управління та економічних моделей

(чотири) створити справжню економічну модель

Більшість проектів стикаються з проблемою невідповідності між обігом токенів та розвитком бізнесу. Справжня економічна модель повинна:

1. Може генерувати стійкий дохід від протоколу
2. Співвідношення між періодом токенів та періодом зростання проекту
3. Розглядайте стимули як інвестиції, а не як витрати
4. Вирішення проблеми класової фіксації структури чіпів