Спостереження за ринком шифрованих активів: у квітні ціна Біткойна витримала випробування

Нещодавно ринок криптовалют зазнав значного випробування. З точки зору цін на активи, це може бути лише порушенням ключового рівня підтримки на межі бичачого та ведмежого ринку, але на фоні змін у глобальному економічному ландшафті ця подія може стати важливим поворотним пунктом.

Минулого місяця ми зазначали, що корекція акцій відомої технологічної компанії та Біткойна є відносно помірною, а в новому циклі Біткойн має виражену низьку волатильність. Тому ми все ще оптимістично налаштовані щодо цих двох активів у цьому році. Поблизу ключового рівня підтримки 75 000 доларів спостерігається великий попит на покупки, що супроводжується сигналами дивергенції з кількох технічних індикаторів, утворюючи резонанс з відновленням інших доларових активів, що може спровокувати, принаймні, тижневий ріст.

З технічного аналізу, під час останнього раунду розбіжностей на ринку більшість ризикових активів у доларах показали збільшення обсягів торгів біля важливих рівнів підтримки. Навіть незважаючи на загальне падіння акцій технологічних гігантів, акції згаданих технологічних компаній та Біткойн продовжують демонструвати відносну стійкість. Водночас ми звертаємо увагу на такі ринкові сигнали, які заслуговують на увагу:

1. Ціна Біткойн і обсяг контрактних позицій показали явне розходження
2. Ціна Біткойн також демонструє розбіжності з технічними індикаторами, такими як MACD, RSI тощо.

Виходячи з цих спостережень, ми вважаємо, що нещодавні мінімуми можуть бути межами цього етапу корекції.

Варто зазначити, що, незважаючи на корекцію після значного зростання, акції вищезгаданих технологічних компаній все ще утримують високий денний обсяг торгів, стабільно займаючи передові позиції за обсягом торгів на американському фондовому ринку. Це, здається, підтверджує гіпотезу про обіг капіталу, яку ми висунули в спеціальному звіті минулого жовтня. Очікується, що в майбутньому ще більше подібних активів приєднаються до цього табору, залучаючи ліквідність з американського фондового ринку та підтримуючи ринок Біткойна; ця модель доволі схожа на інвестиційну логіку акцій нерухомості в деяких країнах, що розвиваються, більше 20 років тому.

Водночас, активи в юанях також зазнали екстремального тестування ринку відповідно до очікувань. Це знову підтвердило тенденцію зміни глобальної економічної структури, на яку ми звертали увагу з кінця минулого року, включаючи військову справу, промисловість, інновації в технологіях та демографічну структуру. Наразі індекс Шанхайської фондової біржі все ще консолідується вище попереднього розриву. З огляду на те, що глобальна монетарна політика може стати більш м'якою, можна очікувати, що більше інвесторів зверне увагу на досягнення китайської економіки в останні роки в сферах оновлення споживчих брендів, прориву в технології чіпів тощо. Хоча нещодавні події викликали короткостроковий шок на рівні цін активів, в довгостроковій перспективі це може пришвидшити зміну глобальної економічної структури.

Нарешті, на тлі поступового заспокоєння ринкових настроїв та зниження індексу страху VIX, хочемо зазначити, що нинішні занепокоєння щодо стабільності монети, стабільності суверенітету, фінансової стабільності та безпеки активів є саме тією ситуацією, для якої було задумано виникнення Біткойн. Хоча права на ціноутворення можуть перейти, чи залишиться першочергове призначення Біткойн незмінним, буде перевірено в період з 2025 по 2026 рік.

В цей момент, в той час, як же це схоже.